ヘッジ量をシミュレーション

固定ポジションと吊り天井の比較

ここでは参考として、教科書通りの設定で
本体70本を固定ポジションを10本でヘッジした場合と
吊り天井10本スタートでヘッジした場合に
それぞれが本体の含み損をどれだけカバーするのか比較してみます。
条件は以下の通りです。

結果

固定ポジション10本のみヘッジした場合

固定ポジション10本のみヘッジした場合は
5円下落してもヘッジ玉の本数は増えず、10本のままです。
よって5円下げた場合のヘッジ量は
ヘッジ1本目から10本目までで50,000円となります。

吊り天井で70本全てヘッジした場合

次に吊り天井を見ますと、
10本からスタートしたヘッジですが、
吊り天井はヘッジ一本分含み益が乗った時点で
利確して建て増ししていますので、
5円下げると60本のヘッジが追加されている状態になります。
その60本のヘッジ玉のカバー部分を計算したのが
以下の表となります。



この金額を合計すると
ヘッジ11本目から70本目までのヘッジ量は
101,823円になります。

つまり吊り天井の合計ヘッジ金額は

50,000円（1～10本目）＋101,823円（11～70本目）＝151,823円

計算方法

グラフの計算に関しては以下の方法で計算しています。
まず1ロット建て増しに必要な利益幅を算出します。



これを現レートに加算する事で約定価格を算出します。

計算例

またグラフを見ていただけるとわかると思いますが、
ヘッジの増加するスピードが後半になると
急激に上昇していきます。
これはヘッジのロット数が増えたことによって
ヘッジ一本あたりの利食い量が縮小する事によって
生じる現象です。個人的な感覚ですが、
本体の半分程度カバーできるくらいヘッジ量が増えると、
ヘッジの増加するスピードが
目に見えて上がっていきます。

固定ポジションとの使い分け

ただし、吊り天井が固定ポジションに比べて
ヘッジ手法として優れているというわけでなく、
下落幅との目安をひたすら詰めて
ヘッジの「面」を大きくしている事による結果なので
数円順行したら切られてしまい、ヘッジ量は極端に減ってしまいます。
手持ちの資金をあまりに吊り天井に振っていると
順行して吊り天井が切られた際に
急にヘッジ量が減って危険になる瞬間がありますので
吊り天井を切られる際にはトレンドが完全に転換しきったかどうか
注意してください。

また吊り天井でヘッジが強くかかり過ぎると
ヘッジが解消されるまでは
順行しても利益が出にくくなるため
全体がプラスでトレードを終了するには
吊り天井を解消する必要があります。
ですのでヘッジの性格としては
最終的には順行して切られる事を前提としている
掛け捨ての保険のような意味合いが強いです。

トレード開始から終了まで見た場合
固定ポジションの方がヘッジの効く期間は長くなるため
相場の状況によって使い分け
固定ポジションを併用してヘッジの切れ目を無くすのが望ましいです。



また固定ポジションを併用していると
吊り天井で両建てが成立するまでに
必要なポジション数を節約する事ができますので
結果的に少ない下落幅でヘッジが完成することになります。
そういった意味でも固定ポジションとの併用が望ましいと思います。

実際吊り天井と固定ポジションの相性は非常に良いと思います。
特にロット一本あたりの含み益は
下落幅が大きくなればなるほど
固定ポジションの方が大きくなるので、
落ち始めの頃は特にありがたみを実感します。
ですのでヘッジ手法はどれか一つというわけでなく、
状況に応じてバランス良く資金を割り振りしていくのが
大事だと思います。